Nástroje dluhového financování podniků z pohledu daňového práva

Halíček, Radek

Debt Finance Instruments from the Tax Law Perspective

dc.contributor.advisor	Karfíková, Marie
dc.creator	Halíček, Radek
dc.date.accessioned	2025-04-02T11:51:18Z
dc.date.available	2025-04-02T11:51:18Z
dc.date.issued	2025
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/20.500.11956/197664
dc.description.abstract	Debt Finance Instruments from the Tax Law Perspective Abstract Without finances, there is no business. Financial resources for a new business plan or expansion of an existing business can be provided by existing or new capital investors, or the business can temporarily borrow them, either from public markets or from a bank. The various types and forms of financing also influence the economic prosperity of entrepreneurial activities through their impact on taxation and, consequently, on overall profitability. This paper focuses on debt financing, its specifics, and the legal-economic aspects from the perspective of tax law. Its main objective is to assess and critically evaluate the scope and consequences of public tax law intervention in the private economic sphere of business decision-making regarding corporate financing. It concludes that the traditional historical tax advantage of debt financing compared to equity financing significantly affects decisions on the overall debt and capital structure of businesses. The result is the incentivization of excessive corporate debt, leading to undesirable profit shifting from countries where actual business activity takes place to countries with lower taxation, thus eroding their tax base and reducing tax revenue collection. Simultaneously, the resulting...	en_US
dc.description.abstract	Nástroje dluhového financování podniků z pohledu daňového práva Abstrakt Bez financí není podnikání. Finanční prostředky pro nový podnikatelský záměr nebo rozšíření již existujícího podnikání mohou poskytnout stávající či noví kapitáloví investoři, nebo si je podnik dočasně vypůjčí, na veřejných trzích nebo od banky. Jednotlivé druhy a formy financování přitom ovlivňují ekonomickou prosperitu podnikatelské činnosti též svým vlivem na její zdanění a tedy výslednou celkovou ziskovost. Tato práce se zabývá dluhovým financováním, jeho zvláštnostmi a právně- ekonomickými aspekty z pohledu práva daňového. Jako svůj hlavní cíl si klade posouzení a kritické zhodnocení rozsahu a důsledků ingerence veřejného práva daňového do soukromé ekonomické sféry podnikatelského rozhodování týkající se financování podniků. Dospívá k závěru, že tradiční historické daňové zvýhodnění dluhového financování v porovnání s financováním prostřednictvím kapitálu velmi významně ovlivňuje rozhodování o celkové struktuře dluhu a kapitálu podniků. Následkem je incentivizace excesivního dluhového zatížení podniků, vedoucí k nežádoucímu vyvádění zisků podniků ze zemí, kde se odehrává skutečná podnikatelská aktivita do zemí s nižším zdaněním, a tedy erozi jejich základu daně a snížení výběru daňových příjmů. Výsledná podkapitalizace podniků...	cs_CZ
dc.language	Čeština	cs_CZ
dc.language.iso	cs_CZ
dc.publisher	Univerzita Karlova, Právnická fakulta	cs_CZ
dc.subject	debt financing	en_US
dc.subject	debt-equity bias	en_US
dc.subject	tax deductibility of borrowing costs	en_US
dc.subject	dluhové financování	cs_CZ
dc.subject	daňová asymetrie dluhu a kapitálu	cs_CZ
dc.subject	daňová uznatelnost nákladů financování	cs_CZ
dc.title	Nástroje dluhového financování podniků z pohledu daňového práva	cs_CZ
dc.type	dizertační práce	cs_CZ
dcterms.created	2025
dcterms.dateAccepted	2025-02-12
dc.description.department	Katedra finančního práva a finanční vědy	cs_CZ
dc.description.department	Department of Financial Law and Finances	en_US
dc.description.faculty	Faculty of Law	en_US
dc.description.faculty	Právnická fakulta	cs_CZ
dc.identifier.repId	228520
dc.title.translated	Debt Finance Instruments from the Tax Law Perspective	en_US
dc.contributor.referee	Marková, Hana
dc.contributor.referee	Trubač, Ondřej
thesis.degree.name	Ph.D.
thesis.degree.level	doktorské	cs_CZ
thesis.degree.discipline	Teoretické právní vědy - Finanční právo a finanční věda	cs_CZ
thesis.degree.program	Theoretical Legal Sciences - Financial Law and Financial Science	en_US
thesis.degree.program	Teoretické právní vědy - Finanční právo a finanční věda	cs_CZ
uk.thesis.type	dizertační práce	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-cs	Právnická fakulta::Katedra finančního práva a finanční vědy	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-en	Faculty of Law::Department of Financial Law and Finances	en_US
uk.faculty-name.cs	Právnická fakulta	cs_CZ
uk.faculty-name.en	Faculty of Law	en_US
uk.faculty-abbr.cs	PF	cs_CZ
uk.degree-discipline.cs	Teoretické právní vědy - Finanční právo a finanční věda	cs_CZ
uk.degree-program.cs	Teoretické právní vědy - Finanční právo a finanční věda	cs_CZ
uk.degree-program.en	Theoretical Legal Sciences - Financial Law and Financial Science	en_US
thesis.grade.cs	Prospěl/a	cs_CZ
thesis.grade.en	Pass	en_US
uk.abstract.cs	Nástroje dluhového financování podniků z pohledu daňového práva Abstrakt Bez financí není podnikání. Finanční prostředky pro nový podnikatelský záměr nebo rozšíření již existujícího podnikání mohou poskytnout stávající či noví kapitáloví investoři, nebo si je podnik dočasně vypůjčí, na veřejných trzích nebo od banky. Jednotlivé druhy a formy financování přitom ovlivňují ekonomickou prosperitu podnikatelské činnosti též svým vlivem na její zdanění a tedy výslednou celkovou ziskovost. Tato práce se zabývá dluhovým financováním, jeho zvláštnostmi a právně- ekonomickými aspekty z pohledu práva daňového. Jako svůj hlavní cíl si klade posouzení a kritické zhodnocení rozsahu a důsledků ingerence veřejného práva daňového do soukromé ekonomické sféry podnikatelského rozhodování týkající se financování podniků. Dospívá k závěru, že tradiční historické daňové zvýhodnění dluhového financování v porovnání s financováním prostřednictvím kapitálu velmi významně ovlivňuje rozhodování o celkové struktuře dluhu a kapitálu podniků. Následkem je incentivizace excesivního dluhového zatížení podniků, vedoucí k nežádoucímu vyvádění zisků podniků ze zemí, kde se odehrává skutečná podnikatelská aktivita do zemí s nižším zdaněním, a tedy erozi jejich základu daně a snížení výběru daňových příjmů. Výsledná podkapitalizace podniků...	cs_CZ
uk.abstract.en	Debt Finance Instruments from the Tax Law Perspective Abstract Without finances, there is no business. Financial resources for a new business plan or expansion of an existing business can be provided by existing or new capital investors, or the business can temporarily borrow them, either from public markets or from a bank. The various types and forms of financing also influence the economic prosperity of entrepreneurial activities through their impact on taxation and, consequently, on overall profitability. This paper focuses on debt financing, its specifics, and the legal-economic aspects from the perspective of tax law. Its main objective is to assess and critically evaluate the scope and consequences of public tax law intervention in the private economic sphere of business decision-making regarding corporate financing. It concludes that the traditional historical tax advantage of debt financing compared to equity financing significantly affects decisions on the overall debt and capital structure of businesses. The result is the incentivization of excessive corporate debt, leading to undesirable profit shifting from countries where actual business activity takes place to countries with lower taxation, thus eroding their tax base and reducing tax revenue collection. Simultaneously, the resulting...	en_US
uk.file-availability	V
uk.grantor	Univerzita Karlova, Právnická fakulta, Katedra finančního práva a finanční vědy	cs_CZ
thesis.grade.code	P
uk.publication-place	Praha	cs_CZ
uk.thesis.defenceStatus	O