Is the effect of geopolitical risk on the stock market different across industry sectors?

Knížek, Ondřej

Liší se dopad geopolitického rizika na akciový trh napříč průmyslovými sektory?

dc.contributor.advisor	Horváth, Roman
dc.creator	Knížek, Ondřej
dc.date.accessioned	2025-02-19T10:44:46Z
dc.date.available	2025-02-19T10:44:46Z
dc.date.issued	2025
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/20.500.11956/196867
dc.description.abstract	Liší se dopad geopolitického rizika na akciový trh napříč průmyslovými sektory? Bc. Ondřej Knížek Abstrakt Tato diplomová práce zkoumá podmíněnou korelaci mezi indexem geopolitického rizika (GPR) a akciovými trhy specifickými pro jednotlivé průmyslové sektory ve 21. století, přičemž nabízí nové poznatky o rozdílech na úrovni jednotlivých průmyslových odvětví, což je oblast dosud málo zkoumaná v odborné literatuře. Za použití sektorových indexů S&P 500 studie hodnotí sektorové disparity a porovnává je se sektorovými indexy MSCI Europe. Aby byla překonána omezení indexů MSCI a umožnněno přesné srovnání s trhy v USA, au- tor vytvořil nové evropské sektorové indexy (NER) kategorizací složek předních evropských indexů (FTSE 100 a DAX 40) podle metodologie odpovídající sektorovým indexům S&P 500. Analýza využívá model DCC-GARCH a představuje grafy dynamické podmíněné ko- relace pro jednotlivé sektory. Klíčová zjištění ukazují, že defenzivní sektory, jako jsou spotřební zboží základní potřeby a zdravotní péče, vykazují nižší korelace s geopolitickým rizikem, zatímco energetika a finance vykazují výrazné nárůsty během geopolitických událostí. Kromě toho se práce zabývá dopady pandemie COVID-19...	cs_CZ
dc.description.abstract	Is the effect of geopolitical risk on the stock markets different across industries? Bc. Ondřej Knížek Abstract This thesis investigates the conditional correlation between the Geopolitical Risk (GPR) index and sector-specific stock markets in the 21st century, offering novel insights into industry-level differences, an area underexplored in existing literature. Using the S&P 500 sector indices, the study evaluates sectoral disparities and compares them with the MSCI Europe sector indices. To overcome the limitations of MSCI indices and enable precise com- parisons with U.S. markets, the author develops the New European (NER) sector indices by categorizing constituents of leading European indices (FTSE 100 and DAX 40) using a methodology aligned with the S&P sector indices. The analysis employs the DCC-GARCH model, presenting dynamic conditional corre- lation charts for each sector. Key findings reveal that defensive sectors, such as Consumer Staples and Health Care, exhibit lower correlations with geopolitical risk, while Energy and Financials show significant spikes during geopolitical events. Additionally, the thesis explores the effects of the COVID-19 pandemic and the Russian invasion of Ukraine on different in- dustries, addressing critical gaps in the literature on the impact of these crises on...	en_US
dc.language	English	cs_CZ
dc.language.iso	en_US
dc.publisher	Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd	cs_CZ
dc.subject	Geopolitické riziko	cs_CZ
dc.subject	nejistota	cs_CZ
dc.subject	akciové trhy	cs_CZ
dc.subject	průmyslové sektory	cs_CZ
dc.subject	DCC-GARCH model	cs_CZ
dc.subject	Spojené Státy	cs_CZ
dc.subject	Evropa	cs_CZ
dc.subject	Geopolitical risk	en_US
dc.subject	uncertainty	en_US
dc.subject	stock markets	en_US
dc.subject	industry sectors	en_US
dc.subject	DCC-GARCH model	en_US
dc.subject	United States	en_US
dc.subject	Europe	en_US
dc.title	Is the effect of geopolitical risk on the stock market different across industry sectors?	en_US
dc.type	diplomová práce	cs_CZ
dcterms.created	2025
dcterms.dateAccepted	2025-01-29
dc.description.department	Institute of Economic Studies	en_US
dc.description.department	Institut ekonomických studií	cs_CZ
dc.description.faculty	Faculty of Social Sciences	en_US
dc.description.faculty	Fakulta sociálních věd	cs_CZ
dc.identifier.repId	267867
dc.title.translated	Liší se dopad geopolitického rizika na akciový trh napříč průmyslovými sektory?	cs_CZ
dc.contributor.referee	Teplý, Petr
thesis.degree.name	Mgr.
thesis.degree.level	navazující magisterské	cs_CZ
thesis.degree.discipline	Economics and Finance with specialisation in Financial Markets and Data Analysis	en_US
thesis.degree.discipline	Ekonomie a finance se specializací Finanční trhy a datová analýza	cs_CZ
thesis.degree.program	Economics and Finance	en_US
thesis.degree.program	Ekonomie a finance	cs_CZ
uk.thesis.type	diplomová práce	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-cs	Fakulta sociálních věd::Institut ekonomických studií	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-en	Faculty of Social Sciences::Institute of Economic Studies	en_US
uk.faculty-name.cs	Fakulta sociálních věd	cs_CZ
uk.faculty-name.en	Faculty of Social Sciences	en_US
uk.faculty-abbr.cs	FSV	cs_CZ
uk.degree-discipline.cs	Ekonomie a finance se specializací Finanční trhy a datová analýza	cs_CZ
uk.degree-discipline.en	Economics and Finance with specialisation in Financial Markets and Data Analysis	en_US
uk.degree-program.cs	Ekonomie a finance	cs_CZ
uk.degree-program.en	Economics and Finance	en_US
thesis.grade.cs	Výborně	cs_CZ
thesis.grade.en	Excellent	en_US
uk.abstract.cs	Liší se dopad geopolitického rizika na akciový trh napříč průmyslovými sektory? Bc. Ondřej Knížek Abstrakt Tato diplomová práce zkoumá podmíněnou korelaci mezi indexem geopolitického rizika (GPR) a akciovými trhy specifickými pro jednotlivé průmyslové sektory ve 21. století, přičemž nabízí nové poznatky o rozdílech na úrovni jednotlivých průmyslových odvětví, což je oblast dosud málo zkoumaná v odborné literatuře. Za použití sektorových indexů S&P 500 studie hodnotí sektorové disparity a porovnává je se sektorovými indexy MSCI Europe. Aby byla překonána omezení indexů MSCI a umožnněno přesné srovnání s trhy v USA, au- tor vytvořil nové evropské sektorové indexy (NER) kategorizací složek předních evropských indexů (FTSE 100 a DAX 40) podle metodologie odpovídající sektorovým indexům S&P 500. Analýza využívá model DCC-GARCH a představuje grafy dynamické podmíněné ko- relace pro jednotlivé sektory. Klíčová zjištění ukazují, že defenzivní sektory, jako jsou spotřební zboží základní potřeby a zdravotní péče, vykazují nižší korelace s geopolitickým rizikem, zatímco energetika a finance vykazují výrazné nárůsty během geopolitických událostí. Kromě toho se práce zabývá dopady pandemie COVID-19...	cs_CZ
uk.abstract.en	Is the effect of geopolitical risk on the stock markets different across industries? Bc. Ondřej Knížek Abstract This thesis investigates the conditional correlation between the Geopolitical Risk (GPR) index and sector-specific stock markets in the 21st century, offering novel insights into industry-level differences, an area underexplored in existing literature. Using the S&P 500 sector indices, the study evaluates sectoral disparities and compares them with the MSCI Europe sector indices. To overcome the limitations of MSCI indices and enable precise com- parisons with U.S. markets, the author develops the New European (NER) sector indices by categorizing constituents of leading European indices (FTSE 100 and DAX 40) using a methodology aligned with the S&P sector indices. The analysis employs the DCC-GARCH model, presenting dynamic conditional corre- lation charts for each sector. Key findings reveal that defensive sectors, such as Consumer Staples and Health Care, exhibit lower correlations with geopolitical risk, while Energy and Financials show significant spikes during geopolitical events. Additionally, the thesis explores the effects of the COVID-19 pandemic and the Russian invasion of Ukraine on different in- dustries, addressing critical gaps in the literature on the impact of these crises on...	en_US
uk.file-availability	V
uk.grantor	Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií	cs_CZ
thesis.grade.code	B
uk.publication-place	Praha	cs_CZ
uk.thesis.defenceStatus	O