Finanční konktrakty maximalizující užitkovou funkci

Kožnar, František

Optimal FInancial Payoffs Maximizing Utility Function

dc.contributor.advisor	Večeř, Jan
dc.creator	Kožnar, František
dc.date.accessioned	2022-10-04T14:29:33Z
dc.date.available	2022-10-04T14:29:33Z
dc.date.issued	2022
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/20.500.11956/176009
dc.description.abstract	The goal of this thesis is to characterize payoffs that maximize expected utility function in different market setups. One can solve this problem in its generality in terms of a function of a likelihood ratio between the subjective measure of an agent P and a risk neutral measure Q. Such payoffs should be transformed to the function of the terminal stock price. The question is what measure P should be chosen, the natural candidates would correspond to either the frequentist or the Bayesian choice of the parameters. The thesis should provide a link to the Kelly Criterion in the binomial evolution of the stock price and to the Merton's Portfolio Problem in the geometric Brownian motion exam- ple showing the possible extensions of these well known problems in the novel Bayesian setup. The thesis should discuss pricing and hedging of these contracts together with their asymptotic behavior. 1	en_US
dc.description.abstract	Cílem práce je charakterizovat zisk maximalizující užitkovou funkci. Jedním způso- bem je řešení věrohodnostního poměru mezi subjektivními pravděpodobnostními mírami agenta P a rizikově neutrální mírou trhu Q. Takovéto výnosy by měly být převedeny na funkci konečné ceny aktiv. Otázkou je, jakou míru P zvolit. Práce by měla shrnout Kellyho kritérium pro binomický vývoj ceny akcií a také problém Mertonova portfolia uvažující geometrický Brownův pohyb. Dále se ukáže spojitost s Bayesovskou statisti- kou, která umožňuje rozšíření z již dobře známých výsledků. Práce by měla pojednávat o cenách a zajištění kontraktů spolu s jejich asymptotickým chováním. 1	cs_CZ
dc.language	Čeština	cs_CZ
dc.language.iso	cs_CZ
dc.publisher	Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta	cs_CZ
dc.subject	Financial Contracts\|Options\|Equilibrium\|Utility Maximization	en_US
dc.subject	Finanční kontrakty\|opce\|ekvilibrium\|maximalizace užitkové funkce	cs_CZ
dc.title	Finanční konktrakty maximalizující užitkovou funkci	cs_CZ
dc.type	diplomová práce	cs_CZ
dcterms.created	2022
dcterms.dateAccepted	2022-09-12
dc.description.department	Department of Probability and Mathematical Statistics	en_US
dc.description.department	Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky	cs_CZ
dc.description.faculty	Matematicko-fyzikální fakulta	cs_CZ
dc.description.faculty	Faculty of Mathematics and Physics	en_US
dc.identifier.repId	217393
dc.title.translated	Optimal FInancial Payoffs Maximizing Utility Function	en_US
dc.contributor.referee	Kříž, Pavel
thesis.degree.name	Mgr.
thesis.degree.level	navazující magisterské	cs_CZ
thesis.degree.discipline	Probability, Mathematical Statistics and Econometrics	en_US
thesis.degree.discipline	Pravděpodobnost, matematická statistika a ekonometrie	cs_CZ
thesis.degree.program	Probability, Mathematical Statistics and Econometrics	en_US
thesis.degree.program	Pravděpodobnost, matematická statistika a ekonometrie	cs_CZ
uk.thesis.type	diplomová práce	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-cs	Matematicko-fyzikální fakulta::Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky	cs_CZ
uk.taxonomy.organization-en	Faculty of Mathematics and Physics::Department of Probability and Mathematical Statistics	en_US
uk.faculty-name.cs	Matematicko-fyzikální fakulta	cs_CZ
uk.faculty-name.en	Faculty of Mathematics and Physics	en_US
uk.faculty-abbr.cs	MFF	cs_CZ
uk.degree-discipline.cs	Pravděpodobnost, matematická statistika a ekonometrie	cs_CZ
uk.degree-discipline.en	Probability, Mathematical Statistics and Econometrics	en_US
uk.degree-program.cs	Pravděpodobnost, matematická statistika a ekonometrie	cs_CZ
uk.degree-program.en	Probability, Mathematical Statistics and Econometrics	en_US
thesis.grade.cs	Dobře	cs_CZ
thesis.grade.en	Good	en_US
uk.abstract.cs	Cílem práce je charakterizovat zisk maximalizující užitkovou funkci. Jedním způso- bem je řešení věrohodnostního poměru mezi subjektivními pravděpodobnostními mírami agenta P a rizikově neutrální mírou trhu Q. Takovéto výnosy by měly být převedeny na funkci konečné ceny aktiv. Otázkou je, jakou míru P zvolit. Práce by měla shrnout Kellyho kritérium pro binomický vývoj ceny akcií a také problém Mertonova portfolia uvažující geometrický Brownův pohyb. Dále se ukáže spojitost s Bayesovskou statisti- kou, která umožňuje rozšíření z již dobře známých výsledků. Práce by měla pojednávat o cenách a zajištění kontraktů spolu s jejich asymptotickým chováním. 1	cs_CZ
uk.abstract.en	The goal of this thesis is to characterize payoffs that maximize expected utility function in different market setups. One can solve this problem in its generality in terms of a function of a likelihood ratio between the subjective measure of an agent P and a risk neutral measure Q. Such payoffs should be transformed to the function of the terminal stock price. The question is what measure P should be chosen, the natural candidates would correspond to either the frequentist or the Bayesian choice of the parameters. The thesis should provide a link to the Kelly Criterion in the binomial evolution of the stock price and to the Merton's Portfolio Problem in the geometric Brownian motion exam- ple showing the possible extensions of these well known problems in the novel Bayesian setup. The thesis should discuss pricing and hedging of these contracts together with their asymptotic behavior. 1	en_US
uk.file-availability	V
uk.grantor	Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky	cs_CZ
thesis.grade.code	3
uk.publication-place	Praha	cs_CZ
uk.thesis.defenceStatus	O