Střední absolutní odchylka jako míra rizika

Abstract

Bakalářská práce se věnuje střední absolutní odchylce jako míře rizika. Zkoumá její vlastnosti a také použití při problému optimální volby portfolia. V práci je popsán Markowitzův model a je ukázán jeho vztah k lineárnímu modelu pro optimální volbu portfolia se střední absolutní odchylkou jako mi- nimalizovanou mírou rizika. Pro tento model je provedena studie citlivosti výsledků na vstupní data. Jako vstupní scénáře jsou použity historické rela- tivní výnosnosti akcií z pražské burzy. V závěru práce je hodnocena stabilita modelu, která je testována na vybraných podmnožinách vstupních scénářů.

This bachelor thesis considers the mean absolute deviation as a risk me- asure. It deals with its properties and its application in the case of the asset allocation problem. The Markowitz model is described and we demonstrated the relation between our model with mean absolute deviation and the Mar- kowitz model. We study the influence of changes in the input data for the linear model with mean absolute deviation. The primary data used in this thesis are historical relative rates of profit of shares in the Prague Stock Ex- change. The testing is done on the selected subsets of scenarios from primary data and the stability is discussed in conclusion.