Banking supervision in transition Czech experience 1990-2000

Abstract

The thesis deals with question, whether approach of the banking supervision was appropriate during transition of the Czech economy, given aims of the supervisor (minimalization costs of outsiders). Decisions about the transition strategy had an adverse impact on the banking sector. The supervisor also faced internal difficulties, such as lack of capacity, experiences and missing regulatory framework. Thence, despite poor performance of banks, it is not obvious to ascribe responsibility to the CNB. According to opportunity costs approach, the supervisor did not choose the best strategy to meet its aim due to granting priority to a segment with only a fractional market share. Market shares and costs to outsiders later proved to be highly proportionate. The Argument of the thesis suggests analytical tools for developments in the corporate sector (privatization of money), in the banking sector (reform trap) and in the banking supervision (regulated supervision). The CNB could have been more efficient, had not it rely on the state control of big banks and had it better immunity against pressures from outside. The decision node, which lead to high costs, could have been avoided, were the big banks privatized in the outset of transition to strategic investors, and mitigated, had a less cumbersome way to competition on the banking market been chosen.

Práce hledá odpověď na otázku, nakolik byl přístup bankovního dohledu v období transformace České republiky vhodný, porovnáme-li jej s jejími základními cíli (minimalizace nákladů neparticipantů). Transformační strategie přinesla negativní efekty pro bankovní sektor. Regulátor se rovněž potýkal s vnitřními omezeními, např. nedostatek kapacit, zkušeností a zcela chybějící regulatorní rámec. Odpovědnost ČNB za špatný vývoj bank není proto jednoznačná. Tato práce se ji snaží určit pomocí nákladů příležitosti. Tato metoda poukazuje na pochybení při plnění cíle bankovního dohledu, který se primárně zabýval segmentem s marginálním tržním podílem. Tržní podíl se však později ukázal být věrnou relací ztrát. Argument poskytuje analytické nástroje pro postihnutí základních procesů v ekonomice (privatizace peněz), bankovním sektoru (reformní past) i v bankovním dohledu (regulovaný dohled). ČNB by byla úspěšnější, kdyby nespoléhala na kontrolní podíly státu ve velkých bankách a kdyby byla odolnější vůči vnějším tlakům. Rozhodnutí, které vedlo ke ztrátám, bylo lze se vyhnout, pokud by velké banky byly privatizovány hned na počátku transformace strategickým investorům. Bylo rovněž možné jej alespoň zmírnit vhodnějším zaváděním konkurence do bankovního sektoru.