Equilibrium in the jungle

Abstract

Tato bakalářská práce nejprve představuje model džungle, ve které jsou ekonomické transakce řízeny nátlakem. Džungle úzce souvisí s modelem směnné ekonomiky. Rozdíly mezi oběmi situacemi jsou diskutovány, spotřební množiny jsou přidány jako další omezení agentů v směnné ekonomice. Následuje stěžejní část práce, diskuze efektů spotřebních množin na blahobyt a kompetitivní rovnováhy. Výsledky ukazují, že spotřební množiny rozšíří množinu Pareto efektivních alokací u směnné ekonomiky. Analýza kompetitivních rovnováh ukazuje zajímavé výsledky ohledně existence neefektivních alokací, které ale jsou kompetitivními rovnováhami.

This bachelor thesis firstly introduces the jungle model, in which economic transactions are driven by coercion. The jungle is closely related to the model of exchange economy. The differences between both setups are discussed and consumption sets are introduced as additional constraint of agents in exchange economy. Following is the essential part of the thesis, discussing effects of these sets on welfare properties and competitive equilibria. The results suggest that consumption sets extend the set of Pareto efficient allocations in exchange economy. Analysis of competitive equilibria suggests interesting results about existence of non- efficient competitive equilibrium allocations.