Illicit Financial Flows and Transparency Regulations

Abstract

Nelegální finanční toky (IFFs) připravují vlády každoročně o stovky miliard dolarů na daňových příjmech a oslabují jejich fiskální kapacitu. Tato disertační práce posouvá naše chápání IFFs a pravidel transparentnosti prostřednictvím tří komplementárních studií. První studie rozvíjí novou metodologii pro de- tekci IFFs vyplývajících z příležitostí pro regulatorní arbitráž. Odhadujeme, že v roce 2023 vlády přišly o více než 60 miliard USD na daňových příjmech kvůli finančnímu tajemství v daňových rájích. Druhá studie využívá nový zdroj dat na úrovni transakcí z Nigérie k analýze přesouvání zisků nadnárodními korpo- racemi. Odhadujeme, že dominantními kanály přesouvání zisků do daňových rájů jsou platby za úroky a služby a poplatky. Výsledky naznačují daňové ztráty ve výši přibližně 3 miliard USD za období 2018-2022. Třetí článek představuje první empirické důkazy o tom, jak rozvojové země, zejména africké akciové trhy, reagují na zavedení klíčového požadavku na transparentnost nadnárod- ních korporací: neveřejného reportování podle zemí (CbCR). Zjišťujeme, že ak- cie kótovaných firem, zejména těch s agresivní daňovou politikou, zaznamenaly výrazný pokles hodnoty, což odráží obavy investorů z omezení možností pře- souvání zisků. Tyto tři studie společně zdůrazňují rozsah IFFs, odhalují kanály pro...