New Perspective on Profit Shifting: Evidence from an Administrative Firm-Level Dataset

Abstract

Nepřetržité přesouvání zisků nadnárodními podniky významně oslabuje státní příjmy z korporátní daně. Tato práce využívá unikátní důvěrný datový soubor Generálního finančního ředitelství České republiky, který poskytuje Country- by-Country Reporting pro každou firmu působicí v České republice. Odhad daňové semi-elasticity zisků vzhledem k efektivní daňové sazbě potvrzuje výraz- nou nelinearitu vztahu, přičemž nejlepší shodu vykazuje kubická specifikace modelu. Dále jsou provedeny odhady eroze daňového základu na úrovni jed- notlivých zemí, které potvrzují nový trend v současné literatuře - mikro úrovňová data systematicky poskytují konzervativnější odhady rozsahu pře- sunu zisků ve srovnání s dřívějšími makroekonomickými studiemi. Analýza vlivu velikosti podniku na intenzitu přesouvání zisků je v rozporu s hypotézou úspor z rozsahu při přesunu zisků. Největší firmy přesouvají nejmenší podíl zisků, zatímco nejmenší firmy se průměrně zapojují do nejagresivnějších forem přesunu zisků.

The continuous profit-shifting behaviour of multinational enterprises has signif- icantly eroded corporate tax revenues. This paper employs a novel confidential dataset from the General Financial Directorate of the Czech Republic, which offers firm-level Country-by-Country Reporting for every enterprise operating in Czechia. Estimating tax elasticity of profits with respect to effective tax rate confirms extreme non-linearity of the data, with a cubic specification of the model providing the best fit. Additionally, country-level tax base erosion estimates are conducted, affirming the emerging pattern in contemporary litera- ture of micro-level datasets systematically yielding more conservative estimates of the magnitude of profit shifting compared to previous macro-level studies. Furthermore, an analysis of the enterprise's size effect on the intensity of profit shifting rejects economies of scale of profit shifting. The largest enterprises are found to shift the smallest share of profits, while the smallest companies engage in the most aggressive profit shifting on average.