The Impact of Renewable Electricity on the Czech Electricity Balancing Market

Abstract

Vzhledem k tomu, že globální investice do technologií obnovitelné energie nadále rostou, jejich účinky na trhy s elektřinou jsou výzvou pro regulačním orgány i politiky. Práce zkoumá vliv chyb v předpovědi českých a německých obnovitelných zdrojů na velikost a volatilitu systémové odchylky českého vy- rovnávacího trhu. S použitím kvantilní regrese a ARFIMA-GARCH modelu na hodinových datech, autor nalezl, že vyšší solární a větrné chyby v předpovědích, zvyšují systémovou odchylku v absolutních číslech a ovlivňují její volatilitu. Výsledky ukázaly, že české chyby v předpovědích solární a větrné energie mají signifikantně vyšší vliv na velikost i volatilitu systémové odchylky než německé chyby v předpovědích. Nejsilnější vliv na velikost i volatilitu systémové od- chylké má chyba v předpovědi české solární energie. Z těchto důvodů by měla česká vláda prosazovat zlepšení přesnosti a dostupnosti prognóz obnovitelné energie od provozovatele soustavy ČEPS. Klasifikace JEL C14, C50, Q42 Klíčová slova obnovitelné zdroje, chyba předpovědi, vy- rovnávací trh, systémová odchylka

As global investments in renewable energy technologies continue to grow, their effects on electricity markets are a challenge for regulators and policymakers. The thesis examines the effects of forecast errors of Czech and German renew- able energy sources on the size and volatility of the system imbalance of the Czech balancing market. Using a quantile regression and ARFIMA-GARCH models on hourly data, I found that higher solar and wind forecast errors in- crease the system imbalance in absolute terms and affect the volatility. The results show that the Czech solar and wind forecast errors have significantly higher effect than the German forecast errors on the size and volatility of the system imbalance. The strongest effect on the size and volatility of the system imbalance have the Czech solar forecast errors. Therefore, the Czech govern- ment should insist on improving the accuracy and availability of renewable energy forecasts from the transmission system operator ČEPS. Klasifikace JEL C14, C50, Q42 Klíčová slova renewable sources, forecast errors, balanc- ing market, system imbalance