Determinants of Non-Performing Loans in Eurozone and Non-Eurozone Countries

Abstract

This paper represents an empirical analysis of the determinants of Non- performing loans in Eurozone and Non- Eurozone countries. We contribute to the literature by including a comprehensive literature review and examining a large sample of annual data on 534 banks from both euro and non- euro member countries during the time period from 2012 to 2017. The timeline taken into study includes also the period of zero and negative rates in EU. By applying System GMM methodology, we find the empirical evidence to draw the conclusions regarding our four hypotheses as it follows. First, a better loan quality is found to be in Eurozone countries compared to the Non-Eurozone countries. We found out that both macroeconomic and bank related variables significantly impact the levels of NPLs. Second, the bank size resulted to have a non significant impact on loan quality during the studied period. Third, we considered also three industry related variables which also resulted to not have any impact in the fluctuations of bad loans. Finally, we show that the prolonged period of low interest rates has shaped the expectations for the future and has changed the slope of the yield curve thus significantly impacting the quality of loans. JEL Classification C33, E43, E52, E58, G21F12, F21, F23, H25, H71, H87 Keywords...

Tato diplomová práce představuje empirickou analýzu determinantů z nesplácených úvěrů v zemích eurozóny a mimo eurozónu. Přispíváme k literatuře zahrnutím komplexního výběrového přezkumu ročních údajů o 534 bankách jak od euro z členských, tak i z nečlenských zemí eurozóny v období 2012 až 2017. Časový plán, který je studován, zahrnuje také období nulových a záporných sazeb v EU. Použitím metodiky System GMM najdeme empirické důkazy k tomu, abychom mohli vyvodit závěry týkající se našich čtyř hypotéz, které zní takto: První, lepší kvalita úvěrů je zjištěna v zemích eurozóny ve srovnání se zeměmi mimo eurozónu. Zjistili jsme, že makroekonomické proměnné i proměnné závislé na bankách významně ovlivňují úroveň NPL. Za druhé, velikost banky má významný dopad na kvalitu úvěru během sledovaného období. Zatřetí uvažujeme také tři proměnné specifické pro dané odvětví, které rovněž nemají žádný dopad na výkyvy špatných úvěrů. Nakonec ukazujeme, že prodloužené období nízkých úrokových sazeb utvořilo očekávání do budoucnosti a změnilo sklon výnosové křivky, což významně ovlivnilo kvalitu úvěru. JEL Klasifikace C33, E43, E52, E58, G21F12, F21, F23, H25, H71, H87 Klíčová slova Banky, členové Eurozóny, Nečelonové Eurozóny, úvěrové riziko, znehodnocení úvěru, nizké urokové sazby, heterogenita bank E-mail autora...