Externí rating a jeho validace

Abstract

Rostoucí význam externího ratingu v současnosti může nastolit otázku, zda je rating skutečně spolehlivým ohodnocením kreditního rizika. Cílem této práce je zhodnotit současnou situaci externího ratingu jako nástroje ohodnocení schopnosti subjektu dostát svým závazkům. Práce poskytuje jak teoretické poznatky, tak ukázku aplikace na reálném datovém souboru. Na základě těchto dat je prezentována jednoduchá defaultní studie, která má za úkol validovat ratingový systém používaný vybranou ratingovou agenturou. Na tomto základě je zmapována krátká historie využití ratingu v České republice. Ve světě má rating naopak dlouholetou tradici a postupem času se stává nedílnou součástí ohodnocování bonity subjektů, což potvrzuje možnost jeho použití při výpočtu kapitálového požadavku dle nové regulace Basel II. S rostoucím významem rostou i kritické ohlasy, kterým musí rating čelit, přičemž nejzávažnějším z nich jsou jeho procyklické tendence. Těm je věnována empirická analýza založená na datech zemí Visegrádské čtyřky. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

The growing importance of external rating may draw increased attention to the reliability of credit risk evaluation. The aim of this thesis is to analyze a contemporary external rating position as an instrument for evaluation of a subject's ability to meet its obligations. The study provides theoretical foundations of credit risk modeling as well as empirical application to a collected data set. For the sake of validation of a selected rating system a simple default study is presented on the basis of this data set. Limited information allows just for a brief survey of short rating history in the Czech Republic. The world rating history is comprehensive and it becomes an integral part of clients' creditworthiness assessment within the New Basel Capital Accord. With its growing importance the rating has been recently facing criticism. The thesis focuses mainly on the comments on the cyclical tendencies of rating and provides and empirical analysis using data from Visegrad group countries. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)